KJ Huang

現金流是公司的血液。帳面上獲利卻收不到錢，公司照樣會在下個月付不出薪水。所以創辦人第一個要建立的觀念不是怎麼把產品做好，是先搞清楚錢從哪裡進來、又流到哪裡去。這篇談軟體公司的現金流結構、開公司實際要繳的稅、什麼事該外包，以及一項常被漏算的隱形成本：技術債。

為什麼現金流比獲利更早決定公司生死？

從受僱者變成創辦人，要考量的不再只是技術細節或某個技術能做到什麼，而是公司接下來怎麼走。

我會用現金流來談這件事，因為現金流就像血液，公司需要循環。有現金流才有辦法周轉、才有辦法營運。以下的討論以台灣的公司為主。

現金的流入有哪些來源？

現金流入大致可以分成銷貨收入、利息收入，以及其他收入。

最主要的當然是業務。你能找到業務，業務就是現金的來源。除此之外，你對財務的理解程度也會影響現金流，因為跟銀行往來本身就會產生現金流。有了利潤與金錢的來源管道之後，接著要思考的是怎麼把這些錢變成更大的錢。

除了勞務所得與銀行借款之外，還有投資的利息收入、租金收入。公司也可以投資股票等市場，或把營運資金以定存的方式放在銀行產生利息。

資金的流出要算到什麼程度？

流出比流入多元得多。除了購買服務來支撐你的專業服務之外，還包含時間成本與研發的投入成本。

做技術的時候，你考量的是要用什麼雲端、用什麼程式語言來滿足工作內容或客戶要求。變成經營者之後，要能準確評估這個技術對公司的效益是什麼，能不能快速完成、縮短整個生產週期，讓你更快取得現金。錢的支出多寡是一部分，時間也要算進去。

軟體公司最大的成本是人。幾乎沒有進貨與銷貨的需求，就是很單純地收取現金、提供勞力或腦力的服務，成本管理相對其他產業單純。但在經營管理上，你要知道做一件事的成本大概是多少，包含人力成本、租金、網路、電腦設備。如果聘請了法律顧問或會計師做帳，這些也都是成本。有這些資訊之後，你才能精準估算一個案子要花多少錢才會有利潤。

還有一項最常被漏掉的：管理成本。你花時間做報表、報稅、查帳，這些都是管理成本。經營者不能只算前面那些費用，做管理所花的時間也要折合成成本。

開公司要繳哪些稅？

原始的系列文在這裡寫得不夠精確，這次一併修正。台灣的公司常見會碰到三種稅（以下為 2018 年所得稅制優化後的規定，撰文時仍適用；實際申報請與會計師或記帳士確認）：

• 營業稅：針對銷售行為課徵。公司只能開立統一發票，稅率為 5%。這就是一般說的「發票的稅」。
• 營利事業所得稅（營所稅）：針對公司的淨所得課徵，稅率為 20%。這跟營業稅是兩件不同的事，計算基礎也不同：營業稅看銷售額，營所稅看課稅所得額。
• 未分配盈餘稅：當年度有盈餘但沒有在隔年底前全數分配給股東，未分配的部分要加徵 5%。若盈餘全數用來彌補以前年度累積虧損則不課徵。

另外，公司把盈餘分配給股東時，個人股東取得的股利要列入個人綜合所得申報。

什麼事情該自己做，什麼該找專業人士？

經營公司一定會遇到這個選擇：會計、法務、行銷、設計，是自己動手，還是交給外部的專業人士？

我一開始覺得專業的事情通通找專家做就好，後來發現這不是省不省錢的問題，而是怎麼分配有限資源、確保公司核心競爭力的問題。

第一個判斷點是與核心價值的關聯性。 如果這項工作與產品開發、客戶體驗這類直接影響競爭力的部分高度相關，最好保留在內部；即使部分委外，也要掌握決策權。反之，如果只是維持日常運作的基礎功能，例如例行性的記帳、稅務申報或合約審閱，就可以考慮交給外部專家。

第二個是技術門檻與風險。 門檻高且缺乏內部人才的工作，外包往往更快更精準；門檻低且可快速培訓的，可以自己處理。另外要評估出錯的代價：如果錯誤會導致高額罰款、法律糾紛或品牌信譽受損，請專業人士的價值遠高於省下來的成本。

第三個是把你的時間換算成錢。 成本分析不能只看帳面費用。創業初期的每一小時都可能影響產品上線、客戶轉換或資金週轉，花在非核心業務上的時間太多，實際成本可能遠高於你想像。

不論選哪一邊，都要確保核心競爭力不被削弱。外包可以轉移執行的壓力，但不能轉移對關鍵流程的理解與掌控。

技術債算不算成本？怎麼衡量？

身為軟體公司的經營者，一定會遇到為了趕專案進度或滿足業務需求而採取快速解法的情況。這些決策短期內也許合理，犧牲一些工藝上的要求換取交付。但缺乏後續處理或最佳化，這些技術債就會越滾越大，變成阻礙開發效率與系統穩定性的絆腳石。

技術債棘手的地方在於，它不像財務債務有清楚的金額、利率與還款期限，卻同樣會產生利息。所謂的利息，就是這次程式碼品質下降（可能是複製貼上，可能是架構沒有按照標準開發）累積下來，使得團隊後續需要花更多工時才能完成的那一部分。

衡量技術債通常需要多個角度的組合：

• 開發效率的下降程度：如果新增一個小功能需要比過去更多的時間，系統中很可能存在技術債。
• 靜態分析工具：SonarQube 或各種 linter 可以量化程式碼複雜度、重複率與不合規之處。
• 品質指標：缺陷修復率與事故發生頻率，也能間接判斷技術債的規模。

管理技術債的第一步，是想辦法量化或至少描述清楚什麼叫做技術債。接著把處理機制建立起來：缺少測試的時候，什麼時機補測試程式（可以參考我寫的自動化測試介紹）；架構上有偏離標準的地方，先註記下來後面處理。

衡量技術債的目的，是讓經營者在選擇業務價值的時候，有一個方法可以判斷這個選擇是不是真的業務價值大於技術債。

重點整理

• 軟體公司最大的成本是人，但最常被漏算的是管理成本：做報表、報稅、查帳所花的時間都要折合成本，才算得出一個案子的真實利潤。
• 台灣的公司常見三種稅：營業稅 5%（看銷售額）、營所稅 20%（看課稅所得額）、未分配盈餘加徵 5%。前兩者是完全不同的稅目，別混為一談。
• 外包的判斷順序是：與核心競爭力的關聯性、技術門檻與出錯代價，最後是你的時間換算成錢之後的比較。外包可以轉移執行，不能轉移對關鍵流程的掌控。

常見問題

營業稅和營所稅有什麼不同？

課稅的對象不一樣。營業稅針對「銷售行為」課徵，公司開立統一發票，稅率 5%，看的是銷售額。營所稅針對公司的「淨所得」課徵，稅率 20%，看的是收入減去成本費用後的課稅所得額。一家公司當年度可能營業額很高卻沒有課稅所得，這時候營業稅照繳，營所稅則不同。

新創公司該把記帳外包嗎？

多數情況下值得。記帳與稅務申報屬於維持日常運作的基礎功能，與核心競爭力關聯低，但出錯的代價高（罰鍰、滯報金、怠報金）。把它交給會計師或記帳士，換回來的是創辦人的時間。要留在內部的，是看懂報表的能力：外包執行，不外包理解。

技術債要不要全部還清？

不需要，也不該。技術債的意義在於它是一種可以主動選擇的槓桿：為了搶時間而承擔的成本。要處理的是那些利息已經高到拖慢交付的部分。判斷方式是看開發效率的變化：同樣規模的功能，現在花的時間比三個月前多多少。當這個數字明顯上升，就該還一部分了。

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本文整理自作者在 2025 iThome 鐵人賽系列〈如何營運一間公司〉的〈現金流（一）〉、〈該找專業人士，還是全部自己來〉與〈技術債〉三篇，重新編寫並補充查證資料。稅率部分依財政部現行規定修正。